会计师事务所的行业专门化投资与审计定价

论文核心提示:

  [摘 要]通过对2001年—2009年中国首次公开发行证券的审计相关数据进行模型检验后发现,在中国首次公开发行证券的审计中,行业专门化的审计师通过实施差异化的竞争战略获取审计收费溢价,进而获得超额利润,行业专门化的发展道路可以成为会计师事务所行之有效的一种竞争战略。   [关键词]首次公开发行证券的审计市场;审计定价;会计师事务所行业专门化;审计收费溢价   [中图分类号]F239.43[文献标识码]A[文章编号]10044833(2011)03002609

  一、 引言与制度背景分析
  在发达国家,审计市场竞争日益激烈使得会计师事务所将行业专门化行为作为差异化的竞争战略。很多学者认为行业专门化投资会使会计师事务所的市场份额提高,并使会计师事务所提高审计质量。本文所关注的是,在我国首次公开发行证券的审计市场,会计师事务所是否也进行了行业专门化投资,发挥了行业专家才能?如果会计师事务所发挥了行业专家才能是否能够提高审计收费?
  在注册会计师行业较为发达的西方国家,审计市场结构的演变规律是日趋集中。早在1932年,美国注册会计师的排行榜便凸显出“八大”会计师事务所的强势地位。截至2002年底,“四大”会计师事务所在美国审计市场的份额为78%,其中一个重要原因是自20世纪80年代末“八大”会计师事务所开始走行业专门化的发展道路。
  目前,在我国困扰会计师事务所的无疑是与审计工作如影随形的审计风险。在多变的经营环境下,在变化多端的资本市场中,在违规技术手段越来越“高明”的会计舞弊行为中,会计师事务所接连发生审计失败。2001年,我国中天勤会计公司未能深入了解天津广厦公司“萃取技术”方面的行业相关知识,导致审计失败;负责蓝田股份公司审计的沈阳华伦会计公司则由于行业知识的欠缺而未能从毛利率、现金流量、行业应收账款周转期与收入的关系等方面判断出水产品业绩的异常。为此,自1998年以来我国发布了一系列推动会计师事务所扩大规模的政策规定,尤其是2000年3月由财政部发布的《会计师事务所扩大规模若干问题的指导意见》和2000年6月由财政部和证监会联合发布的《注册会计师执行证券期货相关业务许可证管理规定》,大大推动了会计师事务所的合并进程。会计师事务所通过强强联合或组建集团扩大了规模并积极参与国际竞争。2005年中国注册会计师协会发布了多项审计准则的征求意见稿,在这些征求意见稿中有很多内容涉及审计师的行业专长,比如《中国注册会计师审计准则第1631号——财务报表审计中对环境事项的考虑》明确要求审计师在出具审计报告时要关注被审计单位的行业环境。2006年财政部也发布了多项会计准则,其中《企业会计准则第3号——投资性房地产》、《企业会计准则第5号——生物资产》和《企业会计准则第27号——石油天然气开采》等都要求关注特殊行业情况或行业中的特殊事项。由此可见,审计监管政策也逐渐肯定了行业专长在审计中的重要作用,审计监管也要求审计师培养自己的行业审计专长。2007年5月26日中国注册会计师协会下发《关于推动会计师事务所做大做强的意见》,该意见提出准备用5至10年的时间培育100家左右具有一定规模、能够为大型企业和企业集团提供综合服务的会计师事务所,并在此基础上培育10家左右能够提供跨国经营综合服务的国际化会计师事务所。持续合并与规模扩大为我国会计师事务所走行业专门化的发展道路提供了潜在的可能性。那么,在我国首次公开发行证券的审计市场中会计师事务所是否已经形成了一定程度的行业专门化?行业专门化能为会计师事务所带来可持续的竞争优势吗?
  二、 行业专门化投资与审计收费溢价的理论分析
  行业专门化行为需要花费高昂的专用投资成本,对于会计师事务所而言,是一种沉淀成本。从理论上说,它必然要求相应的回报,相对于非专用性的其他会计师事务所,应该收费更高,获得溢价[1]。Shaked(谢克德)和Sutton(萨顿)建立和发展了一个纵向差异化模型,表明企业通过生产更高质量的产品,从而收取了更高的价格和获得更多的利润[2]。但是,他们的模型假设质量的生产不需要成本,即生产高质量和低质量的厂商单位生产成本是相同的。这个假设过于理想,在现实中,提供不同质量厂商的生产成本可能是不同的。为此,我们对模型进行了改进,允许提供不同质量的会计师事务所的生产成本不相同。假设消费者消费一单位的审计产品,其质量为q,支付价格p;如果不购买该审计产品,则为0。对质量的喜好参数θ,均匀地分布在θ≥0和θ=θ+1之间的消费人口中,其密度为1。
  假设有两家会计师事务所,会计师事务所i的审计质量为qi,这里q2>q1,即会计师事务所2通过行业专门化投资提供了比会计师事务所1更高的审计质量,令Δq=q2-q1,表示审计质量差异,会计师事务所单位生产成本为Ci。
  令消费者的效用函数为U:
  U=θq-p,如果消费者购买质量为q,价格为p的产品
  0,如果消费者不购买
  假设1:θ≥2θ,即消费者差异性足够大。
  假设2:C2-C13Δq+2θ-θ3(q2-q1)≤θq1,这保证了在价格均衡中,低偏好的消费者会选择更低质量的审计产品,从而市场“被覆盖”。
  令Δq=q2-q1,我们首先寻求一个市场被覆盖,两家会计师事务所争夺消费者的均衡。质量喜好参数为θ的消费者购买高质量的审计产品,质量喜好参数为θ的消费者购买低质量的审计产品。当且仅当θq1-p1=θq2-p2时,参数为θ的消费者将对这两种产品无差异。解得θ=p2-p1q2-q1,因此,θ>p2-p1q2-q1的消费者会购买高质量的审计产品,而θ<p2-p1q2-q1的消费者会购买低质量的审计产品。由于参数θ是均匀分布的,且密度为1,因此,我们得到两家会计师事务所的需求函数为:
  D1(p1,p2)=p2-p1Δq-θ(1)
  D2(p1,p2)=θ-p2-p1Δq(2)
  在纳什均衡中,每家会计师事务所i选择pi以最大化利润(pi-ci)Di(pi,pj)。
  反应函数为:
  p2=R2(p1)=(p1+C2+θΔq)/2(3)
  p1=R1(p2)=(p2+C1-θΔq)/2(4)
  联立方程(3)和方程(4)
  得p1=2C1+C23+θ-2θ3Δq,
  p2=2C2+C13+2θ-θ3Δq
  两家会计师事务所的需求为:
  D1=C2-C13Δq+θ-2θ3,
  D2=2θ-θ3-C2-C13Δq
  进一步解出,两家会计师事务所的利润为:
  ∏1(q1,q2)=19(θ-2θ)2Δq+2(C2-C1)(θ-2θ)+(C2-C1)2Δq
  ∏2(q1,q2)=19(2θ-θ)2Δq+2(C1-C2)(2θ-θ)+(C2-C1)2Δq
  因此,提供高质量审www.21cnlunwen.com计产品的会计师事务所与提供低质量审计产品的会计师事务所的价格差异为:
  p2-p1=C2-C13+θ+θ3Δq
  两家会计师事务所的利润差异为:
  ∏1(q1,q2)-∏2(q1,q2)=13(θ-θ)2Δq+23(C1-C2)(θ-θ)
  从该模型可以看出,会计师事务所的质量差异化程度越大(Δq越大),其所收取的价格越高,利润也越高。此外,不同会计师事务所的价格溢价与利润,也取决于他们的生产成本。
  1. 如果两家提供审计服务的会计师事务所的单位生产成本相等,即C1=C2,那么,提供高质量审计服务的会计师事务所2比提供低质量审计服务的会计师事务所1收取了更高的价格,也赚到了更多的利润。
  2. 如果生产高质量审计产品的会计师事务所2的成本高于生产低质量审计产品的会计师事务所1的成本,即C2>C1,那么我们看到,提供高质量审计产品的会计师事务所2收取的价格明显高于提供低质量审计产品的会计师事务所1,且价格差异比两家会计师事务所单位成本相同时更大。
  但是,此时提供高质量审计产品的会计师事务所获得的利润取决于消费者的质量喜好参数、质量差异与两家会计师事务所的成本差异比较。
  当(θ+θ)-2(C2-C1)>0,即0<C2-C1<θ+θ2,提供高质量审计产品的会计师事务所2获得的利润大于提供低质量审计产品的会计师事务所1。
  当C2-C1>θ+θ2 时,即使提供高质量审计产品的会计师事务所2的价格高于提供低质量审计产品的会计师事务所1,但此时会计师事务所2所获得的利润小于会计师事务所1,这意味着提供高质量审计产品并不必然给会计师事务所2带来更高的利润,会计师事务所2在提供高质量审计产品的同时,必须要控制成本,否则成本增幅过大将会抵消价格的增加所带来的利润增加,当提供高质量审计产品的成本过高时,纵向差异化将变得无利可图。
  3. 如果C2<C1,即提供高质量审计产品的会计师事务所2的单位生产成本小于提供低质量审计产品的会计师事务所1的生产成本,那么提供高质量审计产品的会计师事务所的利润一定显著高于提供低质量审计产品的会计师事务所1。但提供高质量审计产品的会计师事务所2的价格与提供低质量审计产品的会计师事务所1的价格差异是不确定的。  

[本论文关键字]:

推荐链接