中小企业融资难论文成因及对策研究

论文核心提示:

 【摘 要】中小企业作为我国实体经济的中坚力量,对我国经济的快速发展和高速增长起着举足轻重的作用。但目前我国中小企业普遍存在的融资难题却极大的制约了中小企业的发展。本文就中小企业的现状来分析其深陷融资困境的原因,并进一步探讨解决问题的对策。   【关键词】中小企业 融资 民间借贷

  【摘 要】中小企业作为我国实体经济的中坚力量,对我国经济的快速发展和高速增长起着举足轻重的作用。但目前我国中小企业普遍存在的融资难题却极大的制约了中小企业的发展。本文就中小企业的现状来分析其深陷融资困境的原因,并进一步探讨解决问题的对策。
  【关键词】中小企业融资难论文 民间借贷
  
  随着最近召开的“两会”对中小企业融资的热议,我们再次将目光的焦点投向这一问题,同时也引发了我们对中小企业生存与发展之路的思考,到底路在何方?
  一 中小企业融资现状
  改革开放以来,中小企业的发展势如破竹,为国民经济的发展作出了不可磨灭的贡献。据国家发改委公布的数据显示,中小企业占全国企业总量的99%,对国内生产总值的贡献率达60%,对税收的贡献达50%,创造了约80%的就业机会。但是近年来由于各种因素的影响,中小企业的发展深陷“泥潭”,无法自拔。在今年2月发布的2011年四季度中国中小企业发展指数(SMEDI)仅为93.5,比三季度下降3.7点,这表明随着我国经济增长速度的放缓,处于市场经济弱势地位的中小企业发展的景气状况并没有根本性的变化,甚至在恶化。其中,资金是制约中小企业发展的重要因素,没有资金的正常周转,中小企业也就无法持续生产经营。根据阿里巴巴集团2010年10月份对沿海三地区小微企业融资需求的调研显示:有63%的小微企业有融资需求,2011年对沿海三地区的调研数据显示:环渤海地区有62%的受调研小微企业有融资需求,另有12%的受调研小微企业虽无融资需求,但已有外部借款。由此可见,融资是摆在企业面前的首要问题。
  中小企业可以通过发行股票、债券以及民间借贷来直接融资,也可以向银行贷款来间接融资。目前多家银行的贷款利率在基准利率上上浮30%-50%,一些地方性商业银行对中小企业贷款的总成本达10%以上。因此,我国中小企业融资主要以民间借贷为主,银行贷款为辅。据调查,有90%以上的民营中小企业表示无法从银行获得贷款,全国民营企业和家族企业在过去3年中有近62.3%通过民间借贷的形式进行融资。但是由于民间借贷“亦正亦邪”的边缘性使得民间借贷的利率不断攀升,民间借贷的热度居高不下,最终民间借贷失控,导致许多中小企业主因无力还债而“跑路”。
  二 中小企业融资困难的成因分析
  1.紧缩的货币政策是导火索
  2008年从美国开始蔓延至全世界的金融危机对我国也产生了不小的冲击,为了应对危机,防止经济衰退,政府实行了4万亿的经济刺激计划,采取了宽松的货币政策并且放松了信贷,鼓励人们消费和投资,但由于我国的货币政策乘数较大以及政策的滞后性,因此货币政策的效果被过分放大,最终导致了通货膨胀,CPI持续走高,物价节节上升。随后国家为了控制通胀又采取了紧缩的货币政策,大幅收缩银行信贷额度,使得本就难以向银行贷款的中小企业陷入了极大的的融资困境。为筹措资金,中小企业只能转向资金活跃的民间市场,但是由于民间借贷的“暴利”,中小企业必须承受极高的借款成本。于是,一部分中小企业在利润锐减的情况下惨淡经营着,还有一部分则干脆将投资眼光放到房地产市场和股市上进行投机套利,脱离了实体经济。
  2.商业银行“青白眼”对待国有大型企业和中小企业
  商业银行经营管理的原则是在保护资产的安全性,保持资产的流动性的基础上争取最大的盈利。盈利是商业银行产生和经营的基本前提,也是商业银行不断发展的驱动力。贷款是商业银行最主要的盈利性资产,一方面贷款是商业银行实现盈利性目标的主要手段,另一方面,贷款又是一种风险很大的资产。商业银行为避免或尽量减少不良贷款带来的损失,会对借款人进行信用分析,通过分析,对贷款的风险作出评估预测,并据已确定是否给予贷款。因此,商业银行理所当然的会“偏心”国有企业和大企业,向他们提供更多的贷款,从而使银行在享有较高安全感的同时也实现了利润最论文代发中心(www.21cnlunwen.com)提供优质论文发表服务大化。相对地,中小企业由于自身资金实力、担保以及经营条件的限制就很难从银行取得贷款。
  3.中小企业缺乏创新,产品结构单一
  在“牵一发而动全身”的全球经济大环境下,任何企业如果不能把握机会努力创新就难以生存。在金融危机、欧美债务危机以及人民币升值的接连打击下,一些出口导向型的中小企业产品出口量已直线下降,同时还要面临国内通货膨胀所导致的原材料成本、劳动力成本的上升。值得一提的是,一直以低价劳动力作为出口优势而号称“世界工厂”的中国正面临着来自印度、越南等东南亚国家的更为低廉的劳动力的威胁。在这样的国际经济形势下,中小企业的创新就显得更为重要。如果将主要精力放在当前业务的持续经营,不能实现创新增长,企业最终得到的利润只会越来越少,而低下的盈利水平也会使中小企业的融资难上加难。
  4.融资渠道狭窄,筹资压力大
  2011年我国各类金融机构的贷款占社会融资规模的比例高达75%左右,同期企业债券和股票融资占比只有14%,直接融资与间接融资结构比例失衡的问题十分明显。因此,发行股票、债券等直接融资渠道对于中小企业来说是比较难的。首先,主板市场对中小企业的上市的门槛是很高的,对企业的股本、盈利能力、信用状况有着严格的准入条件。其次,中小板、创业板市场的发展才刚刚起步,还有待进一步的完善,中小企业难以在这些市场上有所作为。最后,中小企业由于自身盈利能力低下、产品结构单一以及信用状况不佳想要通过证券市场来融资也都是有心无力。虽然民间借贷市场融资更容易些,但是日益高启的借贷利率使中小企业难以承担,高利率带来的高风险也使民间融资市场暴露出许多亟待解决的问题。同样,中小企业间接融资所面临的状况也是不容乐观的。2011年,中国人民银行三次上调贷款利率,这使得本就贷款无门的中小企业对银行也只能是望而却步。  

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