信用担保体系将成破解中小企业融资难关键

论文核心提示:

 信用是一种资源,也是一种生产力。中小企业融资难的基本原因之一是信用不足。要从根本上解决这个问题,应当从信用资源建设这个源头抓起,加强和充分认识中小企业自身综合信用能力,建立发展政府财政出资设立的政策性信用补充资源,构筑社会信用体系,形成全社会共有的信用资源。

诚信是中小企业基础性信用资源
  
  在分析中小企业信用能力时,人们往往重视的是资本实力、有效资产、经营规模以及相应的反担保能力,依此得出的结论是:信用先天不足。但是这只是看到了企业信用能力的一个方面,构成企业综合信用能力是多方面的。因此,中小企业要重视自身综合信用能力的建设,金融机构、担保机构各方面也要善于发现和认定其信用能力。以下分三方面展开。
  一、诚信、真实是企业重要的基础性信用资源。
  企业真实、准确、及时、完整地披露公众信息是建立信用资源的基础。不讲信用的人,会受到社会歧视;不讲信用的企业同样受到消费者的不信任,难以生存与发展,信用是企业立足生存之本。企业的信用资源建设必须从真实披露信息开始。
  任何一个企业和个人都必须向社会提供必要的信息资料,没有信息的信用不能存在的,虚假信息形成的信用是违法的。目前的状况是相当多的企业,不重视真实信息披露的作用和虚假信用的危害。基本原因在于还没有正确估计真实城信的价值量。
  企业信息失真主要表现在:财务会计报告虚假、经营状况虚假、资产存量虚假、产品质量虚假、知识产权虚假等,造成的危害远远超过一个企业的范围。制造虚假信息的经营者苟且获利,又助长进一步制造虚假的动力。虚假信息的恶果,就是信用资源衰退,交易双方都不敢利用对方的信用,这也是信用担保需求增加的原因之一。由于基础信用的严重缺陷势必造成的信用担保风险与成本的增加,而且只靠担保机构,是不可能从根本上解决信用缺失现象的。
  真实诚信是企业的自主行为。当真实诚实不具信用价值量,而虚假可以带来利益的时候,企业会毫不犹豫地做假;但是当虚假造成的损失远大于其得来的利益的时候,虚假就会减少以致杜绝。因此,应当将真实诚信做为企业信用资源,应当赋予其应有的价值量。
  二、稳定的现金流量是企业的核心信用资源。
  现金净流入是既得的偿债能力。企业不分大小,只要其形成的现金流量与其经营规模相匹配就是具备相应的偿债能力,即信用能力。现金流是比其他有形资产更为直接的变现资产,更能体现企业的信用能力。
  稳定的现金流,是企业经营管理效能的体现,从现金流里可以发现企业管理者的素质与能力。所以,中小企业在注意扩大资本和改善有效资产的同时,应当将重心移到以稳定、扩大现金流为中心的经营管理中去,推动销售,控制费用,减少拖欠,加快周转,保证现金流量的稳定、持续和不断的扩大。在认定企业信用能力时应当以现金流量为中心。当然对现金流量的分析预测比认定有形资产要难一些,但它是企业第一偿债能力或核心信用能力。
  有些机构为了防范风险责任,尤其偏好用企业的实物资产做抵押,以为有了抵押就回避了风险,这种方式与开当铺,做典当有什么区别呢?过分依赖抵押,使抵押从手段变成目的,从第二位因素变成第一位的,长此下去将会使业务空间缩小,影响经济运行。担保业、银行业决策关键因素,最吃功夫的能力是分析预测企业未来的盈利能力,未来的现金流量。而把资产抵押摆在第一位,正是对自己的分析预测缺乏信息。如果以现金流量为中心分析判断企业的信用能力,那么中小城市企业信用能力弱的概念就可以有很大转变。
  三、经营者个人的信用是企业信用形象资源。
  投资家经常讲的原则之一是投资,首先投的是人。经营者的行为代表企业的第一形象。近年来,我国的市场经济秩序在一定程度上处于失调状态,隐含着一种信用危机。造成这种状态的直接参与者的重要一部分人是企业经营者。一批上市公司业绩不佳,甚至演化出恶意圈钱行为,给资本市场带来恶劣影响;还有一批企业编制虚假信息,骗取信贷资金,造成金融机构大量不良贷款,有的经营者甚至公开说:从借钱的第一天就没想过还。企业间以欠债为荣,以欠债牟利,造成大量“三角债”等。
  在处理中小企业的信用担保与公司经营者个人责任关系时,往往会出现一个法律障碍,认为:公司是有限责任,公司一旦出现债务追偿,不能连带责任于经营者个人。有些担保机构设定反担保条款也避开要求经营者个人负有个人连带责任的条款。其实有些企业特别是民营企业,企业资产与经营者个人资产关联性很强,所以在处理反担保责任时应充分考虑经营者个人的连带责任。当然这个问题的处理要建立在经营者个人的意愿基础上,经营者个人对自己经营的企业有信心,敢于承担连带责任,也是第三人反担保的一种形式。
  有些担保公司在不能设定严格的反担保措施时,采取了被担保人与担保公司签订总赔偿协议的办法,要求被担保人公司提供全部资产外,还包括主要股东、配偶、亲友等个人财产,其形式类似于浮动抵押。这种形式对经营者的个人信用提升与制约,是一种很好的选择。
  
  完善信用担保体系
  
  设立信用担保机构其实质是建立一种独立的信用资源以补充信用不足。政府出资设立,是期望这种资源的利用产生良好的社会效能。中小企业发展具有广泛的社会和国民经济发展的意义,所以对中小企业的信用担保具有准公共品特性,从这个需求出发,国家财政出资建立中小企业担保基金,形成一种国家出资的信用资源。
  国家信用直接运用于经济主体的时候,是由国家直接承担的一种或有负债。国家直接运用信用资源,不利于监督保障,可操作性比较差。最好的办法是由财政支出资金,建立信用担保机构,担保机构以其资本量作为信用资源价值量的基本依据。在建设信用资源初始或者准备建立担保机构的时候,必须有三个问题要明确:第一,信用担保扶植的产业重点、规模和预期效果;第二,合理优化运用信用资源的控制机制;第三,财政对于担保事业的持久保证能力,建立担保风险的补偿机制的预算支出能力。我国目前中小企业发展很快,信用担保需求量很大,国家很难拿出很多资金适应这种需求,只能本着量力而行、循序渐进、重点扶植、引导多方资金进入,采取逐步完善信用体系的步骤。
  政府出资设立信用担保的根本意义在于社会经济的发展,评价信用担保的绩效也主要分析其起到的社会发展的作用,即国民经济的收入的增加值、财政税收的增加值、就业人口的增加值、技术进步和技术创新成果,等等。当这些成果成几何级数地高于信用担保基金时,人们就有理由认为担保是成功的,政府信用担保政策是成功的。  

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